海報新聞
海報新聞記者 沈童 報道
2月3日，上海證券交易所對*ST巖石（600696）和鵬欣資源（600490）開出監(jiān)管警示函，指向兩家公司董事會秘書職位長期空缺的相同違規(guī)行為。
違規(guī)警示背后
監(jiān)管警示顯示，兩家公司董秘職位均長期處于空缺狀態(tài)。*ST巖石從去年9月開始由副董事長代行董秘職責(zé)；而鵬欣資源的問題更為嚴重，自2022年1月便由董事長代行，至今已超過4年。
此前，兩家公司都收到過上交所的規(guī)范運作建議書，但截至目前，仍未能完成董秘聘任工作，因此被采取監(jiān)管措施。
多年從事證券相關(guān)領(lǐng)域的律師劉琳在接受海報新聞記者采訪時表示，董秘對上市公司而言，是《中華人民共和國公司法》及配套法規(guī)的強制性要求。“內(nèi)部層面，董秘被視為公司治理的錨點，承擔(dān)著保障董事會科學(xué)決策、股東大會有效運行和維護股東權(quán)益的職責(zé)。對外部而言，董秘則是連接公司與市場的價值橋梁，負責(zé)履行法定信息披露義務(wù)、回應(yīng)監(jiān)管要求、管理投資者關(guān)系及傳遞公司價值?！?/p>
值得注意的是，盡管兩家公司因同一違規(guī)事項遭警示，其面臨的處境與前景卻截然不同。
作為有色金屬礦產(chǎn)資源企業(yè)，鵬欣資源主要業(yè)務(wù)涵蓋金屬銅、金、鈷等資源的開采、加工、冶煉及銷售。
公司2025年業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤2.1億元-2.9億元，較上年同期增加3.07億元-3.87億元，實現(xiàn)扭虧為盈。
相比之下，*ST巖石的處境則嚴峻得多。由于其主營業(yè)務(wù)與白酒相關(guān)，近年來，公司面臨多重風(fēng)險，各類訴訟纏身、經(jīng)營基本停滯、業(yè)績持續(xù)承壓、股份遭凍結(jié)。
2024年9月11日，*ST巖石的實際控制人韓嘯因海銀財富非法集資案被作為關(guān)聯(lián)嫌疑人采取刑事強制措施。據(jù)悉，海銀財富實控人韓宏偉正是韓嘯的父親，且韓嘯本人曾為海銀財富控股股東海銀控股的股東之一。
目前，韓嘯所涉案件已被公安機關(guān)定性為集資詐騙案，并已移送至上海市人民檢察院第一分院，進入審查起訴階段。
同樣的治理失序
*ST巖石的董秘缺位只是其公司治理失效的冰山一角。實際控制人涉案，已對*ST巖石的股權(quán)控制權(quán)構(gòu)成直接沖擊。
2024年9月，韓嘯涉案導(dǎo)致公司管理層陷入慌亂，2025年5月，副董事長陳琪的辭職，進一步加劇了經(jīng)營管理的混亂局面。
與此同時，公司股權(quán)層面也面臨危機。控股股東上海貴酒企業(yè)發(fā)展有限公司及其一致行動人合計持有公司64.80%的股份已全部被司法凍結(jié)。這意味著公司控制權(quán)存在重大不確定性。
鵬欣資源也存在治理方面的壓力，公司正面臨一起業(yè)績承諾補償訴訟案件。訴訟要求補償股份合計2.2億股并配合辦理注銷手續(xù)，支付現(xiàn)金補償款合計4.14億元。
但鵬欣資源的控股股東及其一致行動人已質(zhì)押其持有股份的62.45%，未處于質(zhì)押和凍結(jié)狀態(tài)的股份僅為1.91億股，不足業(yè)績承諾應(yīng)補償股份總數(shù)。
一家深陷經(jīng)營危機瀕臨退市，一家得益于行業(yè)景氣周期業(yè)績扭虧為盈
更雪上加霜的是，*ST巖石的財務(wù)數(shù)據(jù)呈持續(xù)惡化態(tài)勢。2025年前三季度，這家公司營業(yè)收入僅實現(xiàn)3476萬元，同比暴跌84.92%；歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損1.12億元，虧損額同比擴大48.08%。公司預(yù)計2025年全年凈利潤大幅虧損。
與此同時，公司還訴訟纏身。截至2025年三季度末，*ST巖石的負債總額約為14.95億元，資產(chǎn)負債率逼近76%。公司因債務(wù)違約引發(fā)的訴訟涉及金額巨大，在建工程項目訴訟金額6.6億元，賬面確認負債金額4.4億元；其他訴訟事項金額0.7億元，賬面確認負債金額0.4億元。
2025年11月，*ST巖石一起融資租賃合同糾紛案迎來一審判決，公司被判對1078.22萬元債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任，相關(guān)費用將對公司本期利潤產(chǎn)生影響。
隨著多重風(fēng)險積聚，*ST巖石已走到退市邊緣。公司股票已于2025年4月23日起被實施退市風(fēng)險警示。
業(yè)績預(yù)告顯示，2025年公司預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入4800萬元至6000萬元，仍低于3億元，實現(xiàn)歸母凈利潤-1.8億元至-2.5億元。
最新公告顯示，公司預(yù)計2025年度營業(yè)收入低于3億元，且利潤總額、凈利潤或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤孰低者為負值，將觸及財務(wù)類退市情形。
同時，公司2024年度財務(wù)報告被審計機構(gòu)出具帶持續(xù)經(jīng)營重大不確定性的保留意見，目前相關(guān)事項尚未有效消除，這意味著公司可能同時觸及審計意見類退市指標。
公司業(yè)績堪憂、債務(wù)纏身等一系列狀況，都直接反映在資本市場上。2026年1月下旬，*ST巖石股票交易就出現(xiàn)異常波動，連續(xù)三個交易日收盤價格跌幅偏離值累計達12%，屬于股票交易異常波動。
公司已發(fā)布風(fēng)險提示，明確表示不存在應(yīng)披露而未披露的重大信息，并提醒投資者公司面臨較高的財務(wù)類終止上市風(fēng)險。
截至2025年上半年末，*ST巖石賬上現(xiàn)金僅剩134.25萬元，而同期短期借款便有2.52億元，應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款高達6億元。公司資金鏈已近斷裂邊緣。
反觀鵬欣資源，雖然也面臨治理結(jié)構(gòu)缺陷，但得益于有色金屬行業(yè)的景氣周期，2025年預(yù)計實現(xiàn)扭虧為盈。
責(zé)編：鞏小龍
審核：王學(xué)文
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